A primeira reunión legal de TSMC en 2021 conmocionará ao mundo. O presidente Wei Zhejia anunciou que os gastos de capital deste ano oscilarán entre os 25.000 e os 28.000 millóns de dólares, o que supón un aumento do 45% ao 62% respecto ao ano pasado e moi superior aos 21.000 millóns que o investimento estranxeiro esperaba inicialmente. Arredor do dólar.
Os xurídicos conmocionados seguían facendo preguntas sobre os gastos de capital: "¿Debido á contratación externa de Intel?" "¿É da enerxía cinética dos teléfonos intelixentes ou HPC (computación de alto rendemento)?" "Inclúe isto o custo de construír fábricas nos Estados Unidos?"
Hoxe, "TSMC está entrando noutro rango de alto crecemento". Wei Zhejia confía en destacar que o 5G e a computación de alto rendemento (HPC) fixeron que a demanda avanzada de procesos de TSMC fose forte e HPC traerá un crecemento cada vez máis importante e a longo prazo para TSMC. A forza motriz de TSMC é a que máis contribúe a un forte crecemento dos ingresos. Estímase que a partir deste ano ata 2025, a taxa de crecemento composto anual de TSMC alcanzará o 10-15%.
Ademais, o 80% dos 20.000 millóns de dólares estadounidenses destinaranse a procesos de fabricación avanzados como 3 nm, 5 nm e 7 nm.
"Respirou de alivio", dixo un analista estranxeiro despois da reunión de Fasuo.
Porque prometeu nun recente informe de investigación que TSMC asumirá a orde de gran procesador de Intel dentro de dous anos e aumentará significativamente o prezo obxectivo de TSMC.
Pero o día 14, Intel anunciou de súpeto que nomeou ao CEO de VMware, Pat Gelsinger (Pat Gelsinger), como novo CEO, en substitución do actual CEO Bob Swan, que apoia firmemente a subcontratación de fabricación. Como resultado, o prezo das accións de Intel subiu máis dun 10%.
O analista quedou conmocionado cando viu a noticia: "Lanza un golpe de estado! Acabouse!" El e algúns xogadores da industria estaban preocupados por primeira vez. Pode que as forzas conservadoras internas de Intel se combinen co consello de administración para contraatacar, esperando non subcontratar o procesador a TSMC. A dignidade de Intel.
Pero máis de dez horas despois, despois de que TSMC anunciase gastos de capital que superaron con creces as expectativas da industria, foi aliviado.
Porque, se a orde de Intel a TSMC é realmente variable por mor do "golpe de estado", "TSMC debeu estar moi nerviosa onte á noite e debería ralentizarse. Non se anunciará agora (a noticia da expansión da fábrica a gran escala) ". Xulgou.
Non obstante, TSMC nunca deixou de lado as ordes de Intel.
Por exemplo, cando Zhan Jiahong de Morgan Stanley Securities preguntou se a duplicación dos gastos de capital este ano foi causada pola subcontratación de pedidos para CPU Intel?
Wei Zhejia respondeu que non comentamos sobre clientes específicos e rexións específicas, "pero os gastos de capital baséanse nas necesidades a longo prazo de 5G e HPC e na tendencia xeral reflectida por esta demanda".
Un analista explicou que HPC na familia de Wei Zhe refírese realmente ás ordes de Intel. De todos os xeitos, no campo da computación de alto rendemento, o servidor produto na nube máis importante, máis do 90% utiliza os procesadores máis avanzados de Intel.
Repetindo a gloria, a partir deste ano ata 2025, a taxa de crecemento composto anual dos ingresos é do 10% ao 15%
TSMC tamén mencionou a historia dúas veces na conferencia: o gasto de capital de TSMC tamén aumentou drasticamente en 2010 e trouxo unha taxa de crecemento anual composta do 15% entre 2010 e 2015, sentando así as bases para a prosperidade de TSMC durante moitos anos.
Esta é a páxina máis lendaria de "O mito de Zhang Zhongmou".
Amosouse optimista sobre a futura demanda de teléfonos intelixentes nada máis volver ao posto de director executivo. Baixo a oposición de conselleiros independentes, superou todas as opinións e duplicou o gasto de capital en 2010 dunha soa vez e permitiu finalmente a TSMC desfacerse dos seus rivais e dominar. Industria de fundición.
"Este aumento significa que TSMC é moi optimista". O ano pasado, Hou Mingxiao, xefe de investigación do departamento de industria tecnolóxica asiática de CLSA, que chamou por primeira vez o prezo da acción de 500 yuanes de TSMC, tamén expresou "sorpresa". El dixo que se non hai compromiso do cliente e unha cooperación clara, TSMC non tomará esa decisión.
Hou Mingxiao dixo que cando Zhang Zhongmou expandiu drasticamente os gastos de capital en 2010, a tecnoloxía non era a primeira. Foi unha visión chea de incerteza. Pero agora, "TSMC estivo nunha posición de liderado no mundo e ten maior visibilidade. Agora a situación competitiva é clara. Todo o mundo está detrás del. Por iso, debería ter os datos para que os directores teñan a confianza de facelo e a probabilidade de éxito corresponde a iso. alta! "
O informe de investigación de Bernstein prevé que en 2023, Intel subcontratará do 10% ao 30% da CPU, o que suporá un crecemento dos ingresos do 5% ao 10% para TSMC.
Onde está a próxima onda? Gran crecemento de HPC, ignición no mercado automóbil
Ademais, as ordes de Intel non son o único soporte detrás do sorprendente crecemento do gasto de capital de TSMC.
"Vemos fortes oportunidades de negocio nas catro plataformas de crecemento de computación de alto rendemento, electrónica automotriz, Internet das cousas e teléfonos intelixentes", dixo Wei Zhejia.
O director financeiro de TSMC, Huang Renzhao, explicou que os ingresos do cuarto trimestre beneficiáronse principalmente do lanzamento de teléfonos intelixentes 5G e aplicacións relacionadas co HPC, o que trouxo unha forte demanda para o proceso de 5nm de TSMC. No cuarto trimestre do ano pasado, os ingresos consolidados foron de 361.53 millóns de yuanes, un aumento anual do 14%, a marxe de beneficio bruto do 54%, o beneficio neto despois dos impostos foi de aproximadamente 142.777 millóns de yuanes e o beneficio neto por acción foi de 5,51 yuanes.
Desde unha perspectiva a longo prazo, Wei Zhejia sinalou que o HPC é o maior factor no rendemento ascendente continuo de TSMC. Clientes de varias aplicacións están intentando obter o mellor rendemento informático con diferentes arquitecturas. Baseado na tecnoloxía líder de TSMC, pode estar na mellor posición para captar a tendencia da industria, 2020-2025 terá unha taxa de crecemento anual composta do 10% ao 15%.
O sector do automóbil tamén está acendendo: aínda que o mercado do automóbil foi relativamente feble en 2018 e foi aínda máis afectado pola nova epidemia da coroa o ano pasado, o que provocou que os clientes de TSMC reduzan a demanda no terceiro trimestre do ano pasado, Wei Zhejia dixo que TSMC comezou para ver sinais de recuperación da industria no cuarto trimestre do ano pasado.
El dixo que, debido ao repunte da demanda na cadea de subministración de automoción, a subministración de capacidade reducida será máis evidente. "TSMC converterase nunha das principais prioridades e seguirá traballando estreitamente cos nosos clientes de electrónica automotriz para apoiar a demanda de capacidade".
Ademais, os teléfonos móbiles tamén engaden calor constantemente: este ano espérase que o número de teléfonos intelixentes mundiais medre un 10% en comparación co ano pasado e a cota de mercado dos teléfonos intelixentes 5G aumentará do 18% o ano pasado a máis do 35% este ano. O contido de silicio dos teléfonos intelixentes 5G tamén aumentará en comparación cos teléfonos intelixentes 4G.
Investimento estranxeiro: todos son seus, TSMC ten a última palabra.
Wei Zhejia espera que o mercado de semicondutores (sen memoria) medre aproximadamente un 8% en 2021 e a industria de fabricación de obleas crecerá aproximadamente un 10%. En dólares, TSMC confía en que aumentará a súa porcentaxe de adolescentes, o que é mellor que o rendemento global do mercado.
Técnicamente, TSMC 3nm ten previsto iniciar a produción de proba en 2021 e espérase a produción en serie na segunda metade de 2022. "Estamos seguros de que a tecnoloxía TSMC 3nm converterase noutra tecnoloxía importante e duradeira", dixo Wei Zhejia.
O analista de Bernstein Mark (Mark Li) cre que só TSMC ten actualmente o proceso avanzado necesario neste mundo. Se Intel aínda confía o importante 3nm a TSMC, 3nm converterase no proceso máis poderoso de TSMC. A posición da empresa é moi importante.
"Basicamente é agora, dixo TSMC!"Hou Mingxiao fixo este comentario: "Dixo que todo se conta, porque todo o mundo é o seu cliente".